Crisma Trading System

Testando o sistema de negociação CRISMA: evidência do mercado britânico Alan Goodacre. Jacqueline Bosher e Andrew Dove Resumo: Uma série de estudos recentes sobre análise técnica usando medidas individuais, tais como regras de filtragem, médias móveis e intervalo comercial, proporcionaram uma medida de suporte para sua utilidade. O estudo atual testa o sistema de negociação CRISMA de múltiplos componentes da Pruitt e White (Journal of Portfolio Management, 14, 1988) em um contexto do Reino Unido. O sistema procura identificar negociações de ações (e, posteriormente, opções de compra escritas nessas ações) usando conjuntamente os três filtros técnicos de força relativa, volume acumulado e a relação entre médias móveis de 50 dias e 200 dias. Os resultados no período de janeiro de 1987 a junho de 1996 mostram que o sistema CRISMA teria sido lucrativo, gerando um lucro anual de 19,3. No entanto, quando ajustado para os movimentos do mercado e o risco, não conseguiu prever os retornos excessivos significativos. Além disso, os resultados não foram estáveis ​​ao longo do tempo e os negócios em empresas maiores foram melhor do que pequenos. Quando os sinais foram usados ​​para negociar opções, o CRISMA conseguiu prever altos retornos (retorno médio de 10,2 por comércio, mesmo na presença de custos máximos de varejo), mas com apenas 55 de negócios lucrativos (proporção não estatisticamente significante). Em geral, os resultados são consistentes com a eficiência da forma fraca no mercado de ações do Reino Unido. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML / Text Applied Financial Economics é atualmente editada por Anita Phillips Mais artigos em Applied Financial Economics de Taylor Francis Journals Dados da série mantidos por Michael McNulty (). Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui fazem parte do conjunto de dados RePEc. Seu trabalho está faltando no RePEc Aqui está como contribuir. Perguntas ou problemas Verifique as perguntas frequentes do EconPapers ou envie o correio para. Proibabilidade do sistema CRISMA: Dos índices mundiais para a Bolsa de Valores de Hong Kong. Cite este artigo como: Cheng, WY. Cheung, Y. L. Yung, H. H.M. Mercado Financeiro da Ásia-Pacífico (2003) 10: 45. doi: 10.1023 / B: FEJM.0000039874.83918.ad 103 Downloads Muitos estudos mostram que o uso da análise técnica pode gerar retornos excessivos. Testamos a regra de negociação técnica CRISMA introduzida pela Pruitt e White J. Portfolio Managt. Spring, 1988, 5558 sobre índices de ações e ações ordinárias globais em Hong Kong. Out study mostra que nenhum retorno em excesso pode ser encontrado em índices, exceto aqueles na Ásia. Isso valida as alegações de que os mercados de ações asiáticos não são tão eficientes quanto outros mercados de ações e, portanto, podem ser explorados por meio de análise técnica. Como funciona o CRISMA em ações comuns em Hong Kong Geralmente falando, o CRISMA não é melhor do que a estratégia de compra e retenção. Outras análises revelam retornos excessivos para estoques com volume de negócios muito grande. Isso é consistente com outras pesquisas recentes sobre o CRISMA realizadas nos mercados de ações dos EUA e do Reino Unido. Também modificamos parte das regras originais do CRISMA para produzir um melhor desempenho: encolher os tamanhos médios da janela móvel pode aumentar o número de sinais comerciais e os retornos em excesso. Portanto, o CRISMA pode ser feito para funcionar com algumas opções judiciosas de parâmetros, dependendo do volume de negócios. Referências Alexander, S. (1961) Movimentos de preços em mercados especulativos: tendências ou passeios aleatórios, Ind. Managt. Rev. 2. 726. Google Scholar Alexander, S. (1964) Movimentos de preços em mercados especulativos: tendências ou passeios aleatórios, nº 2. Em P. Cootner (ed.), The Random Character of Stock Market Prices. Massachusetts Institute of Technology Process, Cambridge, MA. Google Scholar Allen, F. e Karjalainen, R. (1999) Usando algoritmos genéticos para encontrar regras comerciais comerciais, J. Finan. Econom. 51. 245271. CrossRef Google Scholar Bessembinder, H. e Chan, K. (1995) A rentabilidade das regras técnicas de negociação nos mercados de ações asiáticos, Pacific-Basin Finan. J. 3. 257284. CrossRef Google Scholar Bessembinder, H. e Chan, K. (1998) Eficiência do mercado e os retornos da análise técnica, Finan. Gerenciamento. 27. 517. 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Escola de Negócios e Administração O Open University of Hong Kong Kowloon Hong Kong Sobre este artigo Imprimir ISSN 1387-2834 Online ISSN 1573-6946 Nome do editor Kluwer Academic Publishers